A kriptokölcsönzési piac 2024-ben új lendületet kapott, köszönhetően a decentralizált pénzügyek (DeFi) térnyerésének és a Bitcoin történelmi árfolyam csúcsának.
Az ilyen szolgáltatások lehetőséget kínálnak arra, hogy kriptovalutákat fedezetként használva kölcsönt vegyünk fel, legyen szó további befektetésekről vagy személyes kiadásokról.
De mi is az a kriptokölcsönzés, és milyen tanulságokat hozott a piac összeomlása 2021-ben?
Ismét megnőtt a kriptovaluta hitelezési kedv a piacon
A Bitcoin-fedezetű hitelek iránti kereslet megugrását két tényező okozta: azok, akik az előző ciklusok óta birtokolták vagyonukat, kriptovalutáikat fedezetként használják ingatlanokba, járművekbe és egyéb eszközökbe való befektetésekhez, míg az új résztvevők arra törekednek, hogy kihasználják a kriptovalutáik fedezetként való felhasználásának előnyeit más típusú befektetésekhez.
A piacon belül a DeFi platformok átvették a vezetést. Az olyan alkalmazásoknál, mint az Aave, a JustLend és a Compound, meredeken nőtt a kölcsönzött források mennyisége. A kutatási adatok szerint az ezekben a DeFi-protokollokban zárolt teljes összeg meghaladta a 2021-es csúcsot, ami óriási bizalomról tanúskodik ezekben a decentralizált rendszerekben. Ezzel szemben a központosított hitelezők még mindig jóval kisebb volument kezelnek, ami tükrözi a DeFi modellek preferálását, amelyek átlátható szerkezetük és a túlfedezet követelménye miatt biztonságosabbnak számíthatanak.
Mi az a kriptovaluta kölcsönzés?
A kriptokölcsönzés lehetőséget ad arra, hogy kriptovalutákat zálogként helyezzünk letétbe, és cserébe fiat pénzt vagy más digitális eszközöket kapjunk kölcsön. Ezt kétféle módon érhetjük el:
- Decentralizált platformokon (DeFi): Olyan okosszerződéseken alapuló rendszerek, mint a fent említett Aave, a Compound, vagy a JustLend. Ezek átláthatóak és automatikusak, általában túlbiztosítást igényelnek a hitelfelvevőtől.
- Centralizált szolgáltatóknál: Cégek, mint például a Nexo, közvetítőként működnek, de az elmúlt évek botrányai miatt irántuk csökkent a bizalom. A két legnagyobb kriptovaluta kölcsönző, a Blockfi és a Celsius ugyanis csődöt jelentett 2021-ben.
Kölcsön felvevőként és kölcsön nyújtóként is általában a piacinál jobb kamatokat érhetünk el, vagy hozzáférhetünk olyan hitelekhez, amit a hagyományos pénzügyi szolgáltatók nem nyújtanának.
Hogyan omlott össze a kriptovaluta hitelezési piac 2021-ben?
2021-ben a kriptokölcsönzési piac jelentős veszteségeket szenvedett el:
- FTX és Celsius összeomlása: Ezek a centralizált platformok nem megfelelően kezelték a felhasználók letétbe helyezett eszközeit, ami fizetésképtelenséghez vezetett. A Celsius vezetéje épp a napokban ismerte el bűnösségét a bíróságon.
- Terra Luna krízis: A Terra algoritmikus stabilcoinja, az UST, elvesztette kötött árfolyamát, ami hatalmas összeomlást indított el a teljes DeFi szektorban.
Ezek az események súlyosan megingatták a piac bizalmát, és rávilágítottak a szabályozás hiányosságaira, valamint az átláthatóság fontosságára.
Mire figyelj, ha kriptovaluta kölcsönzésen gondolkodsz?
- Érdemes megfontolni a decentralizált platformok használatát: A DeFi rendszerek jellemzően átláthatóbbak és biztonságosabbak a túlbiztosítási követelmények miatt. Ha már decentralizált a kriptovaluta, akkor lehetőleg ne használjunk egy centralizált szereplőt a pénzünk őrzésére.
- Ismerd meg a kockázatokat: A volatilis árfolyamok és a likvidálási kockázatok miatt csak olyan összeget használj fedezetként, amelyet nem félsz elveszíteni. Ha a fedezet ára lecsökkent, akkor pótfedezet bevonásra kötelez a platform. Ezzel mindig legyél tisztában.
- Vizsgáld meg a szolgáltató hitelességét: Nézz utána, hogy a platformnak van-e múltja, említenek-e pénzügyi problémákat más felhasználók.
- Diverzifikálj: Ne helyezd el minden kriptovalutádat soha (!) egyetlen platformon.
A kriptokölcsönzés lehetőségei vonzóak, különösen a mostani piaci optimizmus közepette, de a múlt tanulságai alapján érdemes óvatosnak lenni. Az átláthatóság és a megfelelő kockázatkezelés kulcsfontosságú a sikeres befektetéshez.
