Manapság egyre többen fordultok hozzám olyan kérdésekkel, hogy állampapír-portfólió egy részét vagy akár egészét Bitcoin és kriptovalutára cserélnétek.
Ennek több oka is van, azonban fontos megérteni, hogy ez a két eszköz teljesen eltérő kockázati struktúrával jár!
TLDR: Nem. Csak a hozam miatt ne válts állampapírról kriptóra!
Mutatok egy egy áttekintés a váltás előnyeiről és hátrányairól, valamint arról, hogy miért érdemes óvatosan eljárni egy ilyen lépésnél.
Miért váltanának most állampapírról másra az emberek?
Az egyik fő motiváció, hogy a korábbi extrém magas állampapírok kamat szépen lassan csökkeni kezdett. Az egyik Bónusz Magyar Állampapír szombattól már kevesebb mint évi 7 százalék kamatot fizet.
Ezzel szemben a kriptovaluták, mint például a Bitcoin is jelentős értéknövekedést mutattak, idén év eleje óta több, mint 50%, egy év alatt pedig 100%-ot hozott, ami vonzó alternatívává teszi őket a magasabb hozamot kereső befektetők számára.
Emellett a kriptovaluták decentralizált természete, a közvetítők kihagyása, és az anonimitás is sokak számára vonzerőt jelenthetnek, akik kevésbé bíznak a hagyományos pénzügyi rendszerekben. De most ettől a járulékos haszontól tekintsünk el.
A kriptovaluta befektetés előnyei
- Potenciálisan magas hozam: A kriptovaluták volatilitása miatt a hozamok lényegesen magasabbak lehetnek, mint a hagyományos állampapírok és részvények esetében.
- Decentralizáció és függetlenség: Kriptovaluták esetében nincs szükség központi hatóságra, ami vonzó lehet a pénzügyi szabadságra törekvő befektetők számára.
- Innovatív technológia: A blokklánc technológia lehetőségeket kínál nem csak pénzügyi tranzakciókhoz, hanem egyéb decentralizált alkalmazások használatára is.
A kockázatok és hátrányok
- Extrém volatilitás: Míg a kormányzati kötvények és állampapírok stabil és kiszámítható hozamot nyújtanak, a kriptovaluták árfolyama rendkívül ingadozó. Egyik nap jelentős profitot érhetünk el, a másikon azonban komoly veszteséggel kell szembenéznünk.
- Szabályozási bizonytalanság: Míg a magyar állampapírok (relativ) stabil szabályozási környezetben működnek, a kriptovaluta piacot világszerte még mindig szabályozási bizonytalanságok övezik. Az új törvények és adózási szabályok bármikor változhatnak.
- Biztonsági kérdések: A digitális pénztárcák feltörésének veszélye, valamint a privát kulcsok elvesztése jelentős pénzügyi kockázatot hordoz magában. Ezzel tisztában kell lenned mielőtt befektetsz.
Nincs tőkegarancia
Tudom, hogy állandóan feljön a téma, hogy csődbe megy a magyar állam és ezért nem éri meg állampapírba fektetni, mert ott sincs tőkegarancia, de kérlek állj meg egy pillanatra és ezen gondolkozz el.
Melyiknek vagy nagyobb esélye, hogy csődbe megy Magyarország vagy hogy egy kriptovalutaváltó jelent csődöt? Utóbbi még a legnagyobb kriptovaluták esetében is megtörtént (lásd Mt.Gox, FTX, Blockfi, Celsius – csak hogy a legnagyobbakat említsem).
Persze, ha igazán 100%-os tőkegaranciát akarsz, akkor arra jó megoldás, ha Te magad tárolod a Bitcoinod, letéti őrzés nélküli tárcában. Persze ez felelősséggel is jár. Ez esetben mivel Te vagy a saját magad bankja, neked is kell vigyázni a pénzedre. Nem lehetetlen az biztos, de ez nem annyival jár, mint, hogy az Államkincsárnál nyitsz egy állampapírszámlát. Ez esetben folyamatosan kell figyelned az online biztonságra, mindig mindenhol.
Teljesen más kockázati struktúrával rendelkezik a két eszköz
A magyar állampapírok stabilitása és garantált hozama nem összehasonlítható a kriptovaluták piacán tapasztalható bizonytalansággal. Az állampapírok biztonságosabbak, hiszen az állam garantálja a tőkét és a hozamot, míg a kriptovalutákra inkább a spekulatív befektetésként kell tekinteni, amelyhez mélyebb piaci ismeretek és kockázattűrés szükséges.
Egyszerűen nem ugyanaz a két termék!
Ettől még nem kell lemondani egyikről sem. Egy jól diverzifikált, kiegyensúlyozott portfólióban szépen megfér egymás mellett az államkötvény és a Bitcoin is. De ezt egyénileg kell mérlegelni a saját befektetési stratégiád és körülményeid alapján.
Ha nem értesz a kriptovaluták világához, vagy nem tudsz könnyen alkalmazkodni a gyorsan változó piaci körülményekhez, akkor nem biztos, hogy ez a megfelelő befektetési forma számodra. Azoknak, akik hosszú távú stabilitást és kiszámíthatóságot keresnek, a hagyományos kötvények jobban illeszkedhetnek a portfóliójukhoz. Nincs azonban mindenkire ráhúzható séma kinek mennyi állampapírt és Bitcoint kell tarani.
Végezetül, ha mégis úgy döntesz váltaná, fontos, hogy ismerd meg a terméket amibe fektetsz és egy jól diverzifikált portfólióval vágjon bele a befektetésbe.
